美联储最低利率正在推动加密货币的繁荣

来源: 发布时间:2020-08-01 15:36:15 阅读:

在一段时间后,似乎加密货币和所有具有一定风险的金融产品都被搁置,转而支持低风险产品,比如持有现金或政府债券(特别是美元和美国国债),美联储(Fed)和其他央行的行动已经在股市引发了反弹,并相应增加了加密货币的价值。

自2020年3月15日美联储突然降息将利率降至零以来,标准普尔500指数迎来了自1998年以来表现最好的一个季度,而比特币的价格在此期间一度接近5000美元,现在又重新飙升至10000美元大关之上。

理解货币政策和加密货币之间的关系可能有点棘手,但这值得一试。随着加密货币开始接受机构投资,它们的短期价格波动会随着市场的变化而波动。其中一些已经在以前被清楚地指出并经常被观察到:一些机构投资者认为比特币是数字黄金。

他们将使用比特币来对冲他们认为过度非常规货币政策将导致的通胀。这是亿万富翁投资者Paul Tudor Jones对比特币的明确看法。

在本文中,中央银行的行动通过创造条件(货币供应过剩)帮助创造对加密货币的需求。其中某类机构投资者感到有必要对冲自己的财富。

但货币政策实施的结构性变化也带来了令人惊讶的新发展,并以超出“作为对冲的加密货币”叙述的方式支持新的加密货币。

随着以太坊被锁定到新的金融产品中,在以太坊需求增长的背后主要是去中心化的金融公司,见证了DeFi的新趋势。DeFi代表了建立在以太坊上的替代金融解决方案,这些解决方案旨在增加或取代传统贷款。

通常情况下,当存款或低风险产品的投资选择很少时,就会出现“追求收益”的现象。与法定货币银行最多只能提供1%的利率相比,稳定币的年化利率高达100%的DeFi似乎是一个更有吸引力的选择。

在这种结构中,很明显存在细微差别,或许还有警告——产生如此高收益的产品可能是纯粹的套利情形,随时都可能消失。他们承担着可能被低估的风险(如漏洞利用)。然而,即使有很多问号——毫无疑问,全球协调一致的货币政策正在推动人们寻找新的公司和技术,比如DeFi——这也是一个重要的次要后果。

前所未有的货币支持也为机构投资者进入加密货币创造了一个短期窗口。灰度投资有限责任公司(Grayscale Investments LLC)在第二季度吸引了超过9亿美元的资金,这是它以前筹集到的资金的两倍。这种兴趣大多是由机构投资者激发的,他们得到了货币政策的支持,陷入了“寻求收益”和寻求对冲的境地。这在一定程度上是由于套利造成的,但毫无疑问,新冠肺炎封锁时就已做好准备的机构投资者又回来了,成为各种经济投资的一股力量——包括加密货币。

在这些机构投资中,一些行业领军人物紧随其后,在历史上规模最大的货币扩张期间寻求庇护。这有助于突显这一短期趋势,机构投资者突然发现了开始大举投资加密货币的背景、需求和支持。

然而,除了这些因素,还有潜在的数字美元的开发。这不是货币当局推动的,而是国会的财政权力大厅里听到的。然而,该领域的研究将通过确认金融在零售现金中的数字优势来激发人们对加密货币的兴趣,并创造一个对比和另一个可能突出加密货币作为对冲工具的用处的项目。

然而,更有趣的是,比特币和加密货币在零售市场的广泛使用,比受货币政策推动的机构投资者以某种方式推动加密货币的短期走势更有趣。

CornerstoneAdvisors的一项新研究称,15%的美国人现在持有某种加密货币,其中约一半的人在2020年上半年进行了投资,原因是前所未有的货币政策变化和COVID-19疫情。高收入、千禧一代和X一代是推动这一增长的群体。没有或没有计划持有加密货币的美国人认为他们的财务健康状况基本没有变化(55%),而目前持有加密货币的大多数人认为他们的财务健康状况要好得多(44%)。

随着一批机构投资者和散户投资者推出各种激励措施,加密货币的价格正得到短期提振,其中许多是我们这个时代最大的货币扩张带来的。其中一些激励措施是长期的,因为货币当局正在努力应对新冠病毒的短期影响,以及经济全面复苏的长期努力。新冠病毒期间的货币政策是许多新机构和散户投资者通往加密货币的桥梁,他们对其影响持怀疑态度——这也许是留在加密货币生态系统中的一个持久理由。

声明:链天下登载此文出于传递更多信息之目的,文章内容仅供参考,不构成投资建议,如投资者据此操作,风险自担。

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