美联储量化宽松策略从长期来说有益于加密货币

来源:区块链铅笔 发布时间:2020-04-03 10:57:07 阅读:

美联储量化宽松策略从长期来说有益于加密货币


明尼阿波利斯联邦储备银行行长Neel Kashkari3月22日对哥伦比亚广播公司(CBS)的Scott Pelley表示:“美联储存有无限量的现金。”他补充说:“我们将竭尽所能确保金融体系中有足够的现金。”


美联储本身在3月23日巩固了这一信息,宣布将“继续购买支持稳定市场运作所需数量的美国国债和机构抵押支持证券”。


资本主义的死亡?


建立美国第一家加密货币银行的Caitlin Long写道,加密社区已经迅速地给出了对量化宽松政策的反应:“用这些话来说,#资本主义的最后遗迹在美国死去了。”“现在,美联储的美国债务货币化已经没有上限了。”


量子经济学首席执行官兼联合创始人Mati Greenspan表示:“为了稳定市场,美联储表示愿意不断回购”。同时,在财政方面,国会的2万亿美元刺激计划包括诸如“直升机撒钱”之类的计划,即向年收入低于75,000美元的每位纳税成年人支付1200美元。对此他表示:“目前,通货膨胀已成定局。”


Blockchain.com的研究负责人Garrick Hileman称:“中央银行对COVID-19的反应确实是前所未有的,美联储和英格兰银行的官员都使用了“无限”,“无上限”和“激进”等术语。他们一直在使用这种强烈的语言,希望能防止证券和信贷市场停止运转。“只有时间才能证明他们是否矫枉过正了。”


美元依旧处于主导地位


但是,通胀真的迫在眉睫吗?如果人们认识到全球对美元的供不应求,那情况就不太可能是这样的。正如Civic首席执行官Vinny Lingham所说:“现实是:每个人都需要对资产重新定价,而且他们需要以美元进行定价。”


Lingham在南非长大。他看到邻国津巴布韦发生恶性通货膨胀,“对稳定货币的需求超过了其他一切。”随着人们对当前流行病的控制,整个世界的所有业务部门都已关闭。人们一直在出售资产,无论是股票、可收藏的老爷车还是比特币。Lingham补充道:“如果我居住在南非,我可能会以兰特计价的金条作为储蓄。现在,我会把这些金条卖掉,再用换来的兰特购买美元。随着兰特贬值,美元价格会走高。”


在这种情况下,“如果美联储再发行2万亿美元,那就没关系,”Lingham说。Greenspan认为,最近几周美元一直是全球需求最大的金融资产,而且从理论上讲,美联储的印钞规模可能比目前的提议高出数万亿美元,而且可能不会出现恶性通货膨胀。问题在于没有人知道“重点”是什么,即多少算是太多。“在为时已晚之前,我们可能都不会意识到通胀的发生。”


BTC作为价值存储的手段?


这对加密货币意味着什么? 加密货币世界中的许多人都认为,如果美联储和其他中央银行印制过多的货币,那么有限供应(2,100万比特币)的比特币必将领先。Greenspan说:“尽管除了委内瑞拉没有国家对这个假设进行过实验。” 如果你在委内瑞拉用玻利瓦尔在低价位买进BTC,并用玻利瓦尔在高位卖出BTC,那你会大赚一笔。不过,尚不清楚这种情况是否普遍适用。在当前的危机中,BTC和其他加密货币就像股票一样急剧下跌,这在某种程度上损害了比特币作为价值存储的说法。


Lingham指出,当前的经济环境不利于任何资产类别。比特币现在与其他资产类别正相关。Greenspan说,BTC与股市之间的相关性最近达到了0.6的高点—1.0代表了完全正相关。Lingham认为,如果不是这种情况,BTC目前的价格可能会在12,000美元至15,000美元之间。


卡内基梅隆大学泰珀商学院经济学副教授Ariel Zetlin-Jones表示,他认为目前对于加密货币的未来是至关重要的时刻:“股票市场突然变得像比特币市场一样动荡不安,美国政府正在采取大规模干预措施,包括大幅扩大货币供应,而在没有其他重大冲击(大流行导致的经济停顿)的情况下,这通常会导致通货膨胀率大幅上升。”


但是,Zetlin-Jones认为这些发展不会导致比特币成为领先的价值存储手段,因为从长远来看:“比特币是世界上风险最高的价值存储手段之一,比特币价格的波动性是黄金甚至美国股票价格的五倍以上。”英国达勒姆大学金融与经济学教授Kevin Dowd表示:“比特币确实提供了另一种价值储存手段,这一点是毫无疑问的。问题是:它有多好?这完全取决于你交易的时机,因此运气仍然占很大的成分。”


剑桥大学的第一位“加密货币学者”Hileman认为,黄金和比特币的价格都应该上涨:“甚至在COVID-19之前,我们就感觉到前所未有的公共和私人债务水平使比特币以及一般的硬资产具有吸引力。从历史上看,经济衰退以及大规模的财政和货币扩张已经推高了黄金等硬资产的价格... ... 我们看不出这次会有所不同。”


加密货币的未来?


Greenspan表示,现在评估量化宽松对加密货币的影响还为时过早。“全球经济陷入停顿的最初冲击”还没有过去。“长期趋势尚未出现。”


此外,Greenspan还表示,尽管与其他资产类别相比,比特币保持了良好的价值,但比特币只是故事的一小部分。


Lingham说,人们一直在挣扎,许多人正在尽其所能。“除非有多余的资本,否则比特币与其他资产处于同一篮子。除非美元大厦将倾,否则人们不会疯狂地涌入加密货币市场。”


Dowd表示:“如果BTC因当前的危机而遭受重创,我会感到惊讶,但你不能排除任何可能性。” Dowd过去一直认为,比特币价格的长期走向必然是归零,这主要是因为其挖矿模式自然垄断,是不可持续的。


与此同时,在短期内:“注资往往会使所有市场浮动,其中包括加密货币,”Greenspan说。“股票将是第一位,但(财政刺激措施)也有可能推高比特币的价格。”


全球经济更加去中心化?


当前的危机最终可能会推动世界经济的结构变化,但是,这些变化可能会改变加密货币和区块链的空间—变得更好。 Zetlin-Jones认为,一旦经济开始恢复,就必须找到一种新方法:“我们将需要一个更加稳健的经济体:供应链对单一生产者的依赖程度降低,工人对单一公司的运营的依赖程度降低,而个人对卫生保健的单一来源的依赖程度降低。”


Zetlin-Jones说,这些是朝着更加去中心化的世界经济发展的有效举措,在这种经济中,区块链技术似乎具有独特的作用。 他们可能会加快对区块链解决方案的需求,并因此改善区块链及与其息息相关的加密货币的长期生存能力。


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